取引スキーム

逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF

逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF

リスクを取りたくない場合には元本保証型の商品を選びます。
それだけでもそのまま課税所得から差し引かれ、勤務医の場合には所得税と住民税合わせて、おおむね掛け金の30-40%が自動的に節税できます。

塩漬けマンの株奮闘記

ETF分配金売り&雇用統計前にも関わらず全面高の前場から昼休み、参議院選挙演説中の安倍元首相銃撃で市場は大混乱

レーティング
BuySell Technologies +15%
トピー +4%

昨晩、アメリカの経済指標は無事通過し、今晩の雇用統計を迎えるアメリカ市場に対して、日本はETF分配金売り等どこ吹く風で謎に上げ続ける天国のような前場。
特にアメリカで 半導体指数が+4% を受けて 今まで撃沈していた半導体関連及び、その他も今まで落ちてた銘柄中心のリバーサル相場

20220708市況

・・・所が、昼休みに大詰めの参議院選挙の応援演説中に 安倍元首相銃撃 という衝撃のニュースが駆け巡り、後場は大荒れ!
昼休みに先物で-450円程度で一旦大底を付けてリバウンド開始状態から後場のザラ場スタートで、乱高下の末弱く引けました。

とんでもない事件が起きましたが、市場は意外と冷静でした。
後場始めGDや急落した銘柄はすぐに元の値を奪還しましたが、大引けに調整した銘柄が多かったですが。
塩漬けマンは昼休みにすぐにショートしようと思えば出来たけど、投資家失格ですが 「これでショートは出来ない。逆に倫理のロング」 と思って前場仕込んだ銘柄はほとんど耐えて、先物をロングしました。

不謹慎ですが、これでほぼ自民党の圧勝は決まりました。
三菱重工 等、自民政策期待銘柄が上がっていました。

●イベント● 赤:米関係
5~6月頃 【デルタフライ】 DFP-17729の臨床第2相試験によりPMDAに承認申請するか治験第三相をするか判断
夏 【オルトプラス・アクセルマーク】 国内初Jリーグオフィシャルライセンスの新作ブロックチェーンサッカーゲームの詳細を発表
7月上旬 ETF分配金売り8000億円(2021年の額)で外部環境も悪いと買い手不在になり個別株は全面安の地獄になる
7月7日 【シンワワイズ】 Edo Coban及びEdo Zeniの発行、土地NFT販売開始
→-11%
7月8日 ETF換金売りピーク
→逆に上がってた
7月8日 21:30 アメリカ・雇用統計 06月
7月10日 参議院選挙投開票
※参議院選挙後に「全国旅行支援」について、開始の可否の判断
7月13日 21:30 アメリカ・消費者物価指数 06月(CPI)
7月14日 21:30 アメリカ・生産者物価指数 06月(PPI)
7月14日 21:30 アメリカ・新規失業保険申請件数 07/03 逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF - 07/09
7月27日 FOMC
7月29日 【メルカリ】 TOPIX採用と同時にマザーズ除外
7月末 決算期から夏枯れで閑散になるのでマネゲ銘柄と不必要な銘柄はポジらない事。リバ取りも厳禁。7月末で地獄なのに8月はさらに地獄でノーポジも考えるかちゃんとショートしてないと死ねる↓去年の教訓
閑散(夏枯れ+決算期)×ショック=暴落 これほぼ毎夏起きるのに回避出来ず・・・ショート外したのが致命的だった→以降ずっと地獄が続くので教訓に8月までのブログを読み返しておく事。途中のまとめ
※8月中旬からのリバウンドを逃すとパフォーマンス的に致命傷になる
→その対応策のまとめ。
→実際に8月末から9月上旬異常な上昇をした時の教訓
上半期まで 【オンコリス】 コロナ治療薬OBP-2011の臨床試験の開始を目指す
7月~9月 【バンクオブイノベーション】 『メメントモリ』リリース
夏 新資本主義「夏に実行計画と工程表」(対面が原則の規制や制度を見直し、教育や医療のオンライン化を促す)
夏 【ワンダープラネット】 アリスフィクションリリース
夏 【サイバーステップ】 テラビット日本リリース
8月中 【IRジャパン】 調査委員会における調査の対象、範囲及び調査結果開示
8月 【4390アイ・ピー・エス】 逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF フィリピン国内海底ケーブルシステムの完成予定
8月 【クリングル】 HGFタンパク質の治験(ALS:日本)第二相終了予定
夏まで gumi創業者國光氏のフィナンシェがコインチェックでIEO(企業やプロジェクト等がユーティリティトークンを活用した資金調達)
8月下旬 ジャクソンホール
9月まで 逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF 【DLE】 トリラー上場申請中、9月までに上場する可能性
9月1日~11月30日 【サイバーステップ】 鬼斬β版リリース
9月30日まで 【窪田】 スターガルト病治療薬候補「エミクススタト塩酸塩」の第 3 相臨床試験のデータベースロックを完了する予定
10月頃 中国共産党大会
11月8日 アメリカ中間選挙
年末 【防衛関連】 防衛費、閣議決定する国家安全保障戦略を踏まえて令和5年度予算を編成
12月 【シンワワイズ】 江戸バースのプロダクトテスト、アートコンプレックス組み込み
12月 【フルッタフルッタ】 トロント大学独自のアサイーの新型コロナウイルス起因のNLRP3誘発性炎症を抑制する効果の結果発表予定
未定 【フルッタフルッタ】 トロント大学とフルッタフルッタのアサイーの新型コロナウイルス起因のNLRP3誘発性炎症を抑制する効果の結果発表
※上記二つの試験両方がポジティブの場合、臨床拡大
12月1日~2月28日 【サイバーステップ】 鬼斬にP2E実装
12月中 【多木化学】 バカマツタケ試験販売と商業生産設備の着工目指す
2022年第一四半期(具体的にいつかは要確認) 【DLE】 TikTokのライバルTrillerがSeaChange Internationalと合併、上場へ
2022年後半 【クリングル】 HGFタンパク質の治験(脊髄損傷急性期:日本)2022 年後半に患者組入れ完了を目指す
※米国とアジアは提携パートナーによる開発で日本より少し遅れそう
→販売承認されたら2024年10月~2025年9月以降、恒常的な製品売上により黒字化達成を目指す
2022年後半 【クリングル】 HGFタンパク質の治験(声帯瘢痕:日本)第三相開始予定
2023年前半 【クリングル】 HGFタンパク質の治験(脊髄損傷急性期:日本)2023 年前半に最終症例の経過観察終了を目指す
2022年12月 節税売りが始まるので権利付き最終売買日前場までは下げている銘柄は下げ続けるので逆張りをしない事。ただしその中で人気・好ファンダ銘柄は権利付き最終売買日にはリバる
2022年12月 IPOラッシュのIPO換金売り・資金拘束で新興崩壊の可能性。閑散に買いなしで連日マザーズ寄り天安引けの地獄
※2021年の大底はIPOラッシュMAX週の月曜日、火曜日に安値引けせず小リバ、金曜日大量7社上場の2営業日前の水曜日に大きくリバウンド(日経寄り天なのに新興だけ独自に強く高値引け+3.47%)
2022年度 【DWTI・メドレックス】 「DW-5LBT」承認、2022年度上市見込み ※DWTIはそれでも赤字予定
2022年 【DWTI】 緑内障治療剤 グラナテック®点眼液0.4%承認取得、2023年上市を見込む(DWTI推測)
2022年 【リプロセル】 慶応大iPS心筋、移植の承認を目指す(申請中)
2022年 【オンコリス】 すい臓がん薬を22年にも治験へ(米国で・OBP-702)
2022年中 【ソレイジア】 新規化合物ダリナパルシン(開発コード:SP-02)の当局承認と販売開始を目指す
2022年度 こども庁発足目指す
2022年度内 【多木化学】 バカマツタケ事業家を目指す
2022年度 【FDK】 積層可能な10Ah水素/空気二次電池フィールド試験開始予定
2023年初(予定) 【gumi/東京通信】 【株式会社オーバース】新しいアイドルグループの創造を目的としたIEOの準備開始について ※IEO及び暗号資産交換所における取引開始を目指す~2023年冬新アイドルグループデビュー、メタバース始動
2023年1月 電子処方箋運用開始目指す
2023年1月~3月 【シンワワイズ】 江戸バース非公開版試作版開始
2023年前半 【enish】 ハッシュパレット・エニッシュ連合、IEOにて10億円のトークン(NFTゲーム『De:Lithe Φ (ディライズ ファイ)』で利用)発行・ゲームリリース目指す ※enishは受託開発
2023年3月まで? 【多木化学】 バカマツタケ事業化、令和4年度内の試験販売と商業生産設備の着工を目指す
2023年4月~12月 【シンワワイズ】 江戸バース公開版試作版開始・実証実験
2023年12月末 【シンワワイズ】 江戸バースゲーム正式開始
2023年度 【FRONTEO】 「会話型 認知症診断支援 AI プログラム」の上市を目指す
2023年度中 【パス】 フコキサンチンによるがん予防効果の及ぼす仕組みについて解析を行い論文化
2023年度中 【パス】 ヒト幹細胞自動培養装置を開発し販売開始する計画
未定 【レナサイエンス】 慢性骨髄性白血病(CML)治療薬治験第三相協議中(複数の製薬会社と導出に関する協議も並行して実施中)
未定 【メドレックス】 アルツハイマー治療貼付剤(MRX-7MLL)米国における治験許可申請中(メマンチン経口剤と生物学的同等性が確認出来れば治験2・3相は必要ないとFDA確認済み)※メマンチン経口剤の米市場規模120億円
未定 【カルナバイオ】 ギリアド社に導出した創薬プログラムの癌免疫低分子キナーゼは探索中だが、最大472億円のマイルストーンとなっている ※臨床前
未定 【カルナバイオ】 大日本住友製薬との共同研究プログラムの精神神経疾患低分子キナーゼは探索中が最大106億円のマイルストーンとなっている ※臨床前
今年度中 【シンバイオ】 抗がん剤トレアキシンSyb L-1702RI液剤 全適応症第三相全被験者の観察期間完了で今年度中に承認申請予定
未定 【シンバイオ】 リゴセルチブSyB L-1101注射剤 再発・難治性 高リスクMDS 国際共同第三相追加解析実施中(※主要評価項目未達成。新規適応症の探索)
未定 【インパクト】 CDEL社及びCDGL社に代わり、共にインドのコンビニ事業を推進する現地パートナー企業を募り、既に複数のパートナー候補へアプローチ中
未定 【ステムリム】 レダセムチド(HMGB1ペプチド)に関する急性期脳梗塞を対象とした治験第二相終了。塩野義製薬においてグローバル第Ⅲ相臨床試験への移行に向けた準備

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塩漬けマン

[年月][月初時通算損益][月損益]
↓IT企業サラリーマン
■民主党+白川日銀総裁の地獄
2012年09月 -76万 +14485
2012年10月 -76万 +53983
2012年11月 -56万 +202339
■民主野田首相投げやり辞任
→アベノミクス開始
2012年12月 -26万 +216843
2013年01月 38万 +1769487
2013年02月 204万 -28,701
2013年03月 204万 -325,483
↓兼業農家
2013年04月 167万 +1,284,277
■日銀異次元の金融緩和
2013年05月 293万 +29,099
■5.23アベノミクス大崩壊
2013年06月 311万 -1,400,000
2013年07月 171万 -970,000
2013年08月 74万 +250,000
2013年09月 99万 +510,000
2013年10月 140万 -120,000
2013年11月 128万 -740,逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF 000
■日本マイクロ量子電池IR発表
→大金投入ガチホ・2月売りで爆益
2013年12月 54万 +8,920,000
2014年01月 946万 -1,260,000
2014年02月 820万 +4,370,000
2014年03月 1257万 +90,000
2014年04月 1266万 -320,000
2014年05月 1234万 +1,570,000
2014年06月 1391万 +380,000
2014年07月 1409万 -770,000
2014年08月 1322万 逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF -350,000
2014年09月 1287万 -500,000
2014年10月 1237万 +1,290,000
■FFRI上場から8日連続S高
■10/31日銀追加金融緩和
2014年11月 1356万 +220,000
2014年12月 1378万 -1,230,逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF 逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF 000
2015年01月 1255万 +400,000
2015年02月 1295万 -120,000
2015年03月 1283万 -410,000
2015年04月 1242万 +1,300,000
2015年05月 1372万 +220,000
2015年06月 1394万 +270,000
2015年07月 1421万 -50,000
■チャイナショック8月末5.23を超える大暴落!!
2015年08月 1416万 +930,000
2015年09月 1509万 -990,000
2015年10月 1410万 +340,000
2015年11月 1444万 +720,000
■フィンテック相場
■アメリカ利上げ決定
2015年12月 1516万 逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF +1,910,000
↓専業デビュー
■年始からの暴落相場の中、日銀マイナス金利決定
2016年01月 1707万 +4,880,000
2016年02月 2195万 +1,510,000
2016年03月 2346万 +2,420,000
2016年04月 2588万 -910,000
2016年05月 2497万 -60,000
■ブレグジッド大暴落
2016年06月 2491万 逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF +1,920,000
2016年07月 2683万 +150,000
2016年08月 2698万 -870,000
2016年09月 2611万 +480,000
2016年10月 2659万 +170,000
■トランプ大暴落→トランプノミクス
2016年11月 2676万 -30,000
2016年12月 2673万 +970,000
2017年01月 2770万 +1,560,000
2017年02月 2929万 +700,000
2017年03月 2999万 -100,000 逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF
■半島有事を口実に暴落
2017年04月 2989万 +610,000
2017年05月 3050万 +700,000
2017年06月 3120万 +1,000,000
2017年07月 3220万 +530,000
2017年08月 3273万 +210,逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF 000
■カリアゲ君暴走で新興暴落
2017年09月 3294万 +1,220,000
■日経最長16連騰
2017年10月 3416万 逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF 逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF +1,270,000
2017年11月 3543万 +650,000
■日経26年ぶり高値で大納会
2017年12月 3608万 +1,320,000
2018年01月 3740万 +3,700,000
■金利・VIX上昇等によりダウ1175ドル安で史上最大下幅
→日経一時-1600円S安138銘柄
2018年02月 4110万 +3,990,000
■トランプリスク(貿易戦争)等で世界的調整と森友問題
2018年03月 4509万 -1,030,000
2018年04月 4406万 -340,000
2018年05月 4372万 +1,080,000
2018年06月 4480万 -630,000
2018年07月 4417万 +360,000
2018年08月 4453万 +1,060,000
2018年09月 4559万 +2,010,000
■米中貿易戦争で世界景気後退懸念と金利上昇により日経約3000円(約12%)、マザーズ約22%をほぼリバウンドなく一か月下げ続ける地獄相場
2018年10月 4760万 -2,550,000
2018年11月 4505万 -340,000
■何でもショックでダウ-4200ドル、日経は-3500円で後半はリーマン以来の週間下落率でトランプラリー・アベノミクスの終了を感じさせる地獄
2018年12月 4471万 -6,390,000
2019年01月 3832万 -900,000
2019年02月 3742万 +810,000
2019年03月 3823万 -580,000
2019年04月 3765万 +1,140,000
2019年05月 3879万 -1,160,000
2019年06月 3763万 +440,逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF 000
2019年07月 3807万 -1,580,000
2019年08月 3649万 -840,000
2019年09月 3565万 +740,000
2019年10月 3639万 +2,400,000
2019年11月 3879万 -3,130,000
2019年12月 3566万 +6,760,000
■中国・日本コロナショック
2020年01月 4242万 -1,640,000
■世界コロナショックで一週間でダウ最高値から-3800ドル(-13%)、日経-2337円(-10%)暴落
2020年02月 4078万 -1,500,000
■コロナショックで1600億年に1度の暴落の直後にさらにダウが史上最大2997ドル下げる歴史的大暴落
2020年03月 3928万 +3,210,000
■世界同時金融緩和でコロナバブルでテスラの時価総額がトヨタを抜き、MEGAの時価総額が日本全上場銘柄を超える
2020年04月 4249万 +14,360,000
2020年05月 5685万 +11,040,000
2020年06月 6789万 -1,990,000
2020年07月 6590万 -490,000
2020年08月 6541万 +2,670,000
2020年09月 6808万 -3,410,000
■コロナバブルでマザーズ指数底値から六か月で+145%(550→1350:2.4倍)
2020年10月 6467万 +1,210,000
2020年11月 6588万 +1,520,000
2020年12月 6740万 +1,090,000
2021年01月 6849万 -770,000
2021年02月 6772万 +7,800,000
2021年03月 7552万 -1,770,000
2021年04月 7375万 +2,250,000
2021年05月 7600万 +10,450,000
2021年06月 8645万 +590,000
■7月から8月中旬までETF分配金売り+五輪+決算期+夏枯れの閑散相場でマザーズ1200→1000と延々下げ続ける
2021年07月 8704万 -2,400,000
2021年08月 8464万 -6,300,000
■菅総理総裁選不出馬(=退陣)で33年7カ月ぶり12日連続陽線で31年ぶり日経平均高値更新
2021年09月 7834万 -2,860,000
■岸田ショックスタート(1月末まで続きマザーズ-35%、リーマンショック超え)+中国恒大ショック
2021年10月 7548万 -110,000
■岸田ショック中+コロナバブル崩壊スタート(金利高)
2021年11月 7537万 -5,520,000
2021年12月 6985万 -630,000
■岸田ショック中+コロナバブル崩壊中+ロシアウクライナショック+FOMCパウエルショック=マザーズリーマンショック越えの大暴落
2022年01月 6922万 逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF -5,870,000
■ロシアウクライナ侵攻でマザーズコロナショック(-38%)超え-45%
2022年02月 6335万 +1,960,000
2022年03月 6531万 +16,710,000
2022年04月 8202万 -8,820,000
■40年ぶりインフレの利上げによるコロナバブル崩壊本格化でダウ99年ぶり8週連続下落
2022年05月 7320万 +670,000
2022年06月 7387万 -640,000
2022年07月 7323万 奮闘中
※今までの入金合計386万円
※今までの出金合計936万円

☆年間パフォ・利益☆
2013年 2389%・908万
2014年 33%・309万
2015年 36%・452万
2016年 62%・1063万
2017年 35%・970万
2018年 2%・92万
↓口座残高から正確に計算
2019年 13%・410万
2020年 70%・2607万
2021年 1%・73万
2022年 6%:奮闘中

医師のiDeCo どの商品を積み立てるか

若手眼科医Dr.Koalaによる、ライフハック・資産形成・財テクの軌跡


リスクを取りたくない場合には元本保証型の商品を選びます。
それだけでもそのまま課税所得から差し引かれ、勤務医の場合には所得税と住民税合わせて、おおむね掛け金の30-40%が自動的に節税できます。

■元本変動型にトライしたい人

これまでの資本主義の長い歴史の中では、株式は年較差が大きいながら平均で年7%程度のリターン(米国株式)を残してきました。

2008年のリーマンショックの直前に投資を始めた運の悪い人ですら、そのまま長期運用を続けていれば今では大きな黒字です。

(Google Financeより 「米国銘柄(VTI)≒全米株式インデックス」の評価額)

今後も資本主義とともに世界が発展していくと考えるのであれば、長期でみると株式は非常に高い確率で利益を生みだすと考えます。

とくに米国は理想的な人口動態を持つ唯一の先進国で、企業の経営状態・財務を鑑みても今後も継続的な発展が見込めます
これは私が米国ETFを中心に運用する、大きな理由の一つです。

■ポートフォリオはiDeCo内外を合わせて考えるべき


iDeCoは運用中の利益に対して課税されない優遇口座です。
したがってその恩恵を受けようと思えば、長期的にリターンの見込めるものに投資すべきです。
そしてポートフォリオの構築はiDeCo口座の中だけではなく、全体で考えるべきです。

iDeCoを活用する場合にその恩恵を最大限受けたいならば、期待リターンの高い商品をiDeCoで選択する方が得策です。

■商品選びの注意点 コスト

これまでの株式投資の分析から、長期的にはアクティブ運用(銘柄を頻繁に入れ替える)はパッシブなインデックス運用に勝つのが難しいことが分かっています。
アクティブ運用には銘柄分析・売買に人件費等のコストがかかり、それがリターンを目減りさせるからです。

インデックス投資の有用性については、こちらの記事でおすすめの名著を紹介しています。

家計でもそうですが、固定費の削減は大きな意味を持ちます
投資信託でいうところの固定費は信託報酬といい、これが小さい商品ほど低コスト体質私たち投資家にとって有利と言えます。

■商品選びの注意点 アセットクラス毎の私見

日本市場
我々医学の世界では医学論文の数などで顕著ですが、投資対象としても日本は先進国の中で最も斜陽の国です。
数十年単位の長期投資では、他国の成長を下回ると考えます。
個別株はやり方次第でうまくいく可能性がありますが、インデックスの成績には悲観的です。

債券
株式よりも低リスク・低リターンです。
歴史的には、長期運用では株式のパフォーマンスに劣っており、非課税運用メリットが大きいiDeCo口座内では検討余地は少ないです。(ポートフォリオ全体のリスク軽減のために買いたいなら、通常の口座で購入すべき)

新興国市場
新興国はもっとも成長余地の大きい市場です。
しかし過去のチャートをみるとよくわかるのですが、あまり右肩上がりになっていません。

( 青が新興国 、 オレンジが米国 )

これは、景気が悪化すると先進国から一気に資金が引き揚げられるためです。
また先進国の大企業が参入し、新興国の成長分を吸収していきます。
実際、大半の米国S&P500企業 (アメリカを代表する大企業たち と理解して下さい)は大きな新興国事業を有しています。
東南アジアを旅したとき、ユニリーバの日用品や、コカコーラを見ませんでしたか?

つまり、新興国の成長も、先進国に投資しておけば恩恵を受けることができるということです。
私自身は、新興国株式に関しては定期積立よりも逆張りスポット購入が有効と考えています。

■まとめ 結局どの商品を選べばいいの?


ではまとめです。

固定コスト(信託報酬)が低いもの運用規模が大きいもの(小さいということは人気がないということ また流動性が下がり思った値段で取引しにくくなります)でスクリーニングします。

私と同じSBI証券でiDeCo口座を開設した場合・・・以下の商品は上記に合致する最適な選択です。

①絶対に損したくない人・投資は嫌いな人

【あおぞらDC定期】

いわゆる1年毎の定期預金なので、元本割れしません

②世界全体が成長すると思う人

【eMAXIS Slimバランス (8資産均等型)】 (債券やREITを含む)
【eMAXIS Slim全世界株式 (除く日本)】 (日本株は含みません)

③よりもアセットクラス・地域が分散されリスク・リターンがマイルドになっています。
債券を含めば、より保守的な運用になります。

③先進国がとくに成長すると思う人

【eMAXIS Slim先進国株式】 (6割強がアメリカ、残りが日本以外の先進国)
【eMAXIS Slim米国株式 (S&P500)】 (米国の大企業500社)逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF

②と異なり保守的な債券や、価格変動の大きい新興国株を含みません
リスク・リターンのバランスがいい投資信託です。
米国1本にするのか、他の先進国も含むのかは、好みの問題ですね。

リスク(=価格変動)をとれる、年齢が若い人には①<②or③
損したくない、運用期間が短い人には①>②or③ が合理的だと思います。

ちなみに私自身は、長期の積立投資では先進国、とくに米国が強いと考えています。
ふだん米国ETFをたくさん購入しているので、米国以外の先進国への多少の分散を兼ねて、iDeCo口座ではeMAXIS Slim先進国株式を100%積み立てています。(6割強が米国、残りが日本を除く先進国で構成されています)

日本が除外されているのもプラスポイントです。
私にとっては預金も給与所得も日本円であるため、金融資産は海外に分散しているほうがリスクが下がります
何もかも「日本」に集約して、日本と心中するつもりはありません。

投資評価の5つの指標をご存知ですか?~NPV、IRR、ペイバック、割引回収期間、PI~

投資評価の5つの指標をご存知ですか?~NPV、IRR、ペイバック、割引回収期間、PI~

投資評価の5つの指標とは、数ある投資評価指標のなかでも基本的・代表的な「NPV:Net Present Value(正味現在価値)法」「IRR:Internal Rate of Return(内部収益率)法」「ペイバック:payback period method(回収期間)法」「Discounted Payback Period Method(割引回収期間)法」「PI:Profitability Index(収益性指標)法」です。

  1. ・NPV:Net Present Value(正味現在価値)法
  2. ・IRR:Internal Rate of Return(内部収益率)法
  3. ・ペイバック:payback period method(回収期間)法
  4. ・Discounted Payback Period Method(割引回収期間)法
  5. ・PI:Profitability Index(収益性指標)法

投資評価とは?

5つの主な指標

投資評価の主な指標のなかから、本コラムでは、「NPV:Net Present Value(正味現在価値)法」「IRR:Internal Rate of Return(内部収益率)法」「ペイバック:payback period method(回収期間)法」「Discounted Payback Period Method(割引回収期間)法」「PI:Profitability Index(収益性指標)法」の5つの指標をご紹介します。

NPV:Net Present Value(正味現在価値)法

NPV(Net Present Value(正味現在価値)法)は、投資が生み出す利益の合計を現在価値で示した指標で、 投資に関する指標のなかでもっとも代表的なもの です。

分散投資のやり方・ポートフォリオの決め方は?ベテラン投資家が解説


出典:GPIF「運用状況について」

  • 国内債券 25%
  • 国内株式 25%
  • 外国債券 25%
  • 外国株式 25%

3-4.バランスファンドを利用する

さらにREIT(不動産投資信託)を組み入れたバランスファンドなら、よりリスクを低減させてリターンが期待できます。たとえば、「eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)」などがあります。

山下耕太郎

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2022年1月3日じっちゃまライブ マルチプル・コントラクション下での投資

じっちゃまライブ

じっちゃまライブ

じっちゃま(広瀬隆雄さん)パート

そもそもマルチプル multiple とは何か。妥当バリュエーションの変化について

株価÷一株利益(EPS)がPER(Price Earning Ratio)になる。

そういう若い会社の場合、PERではなくPSR(Price to Sales 逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF 逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF Ratio)、利益ではなく売上高の何倍で取引されているか、という尺度を用いることが多い。

値下がり幅の一例として、アムウェルー87%、ポシュマーク(日本のメルカリのライバルみたいな会社)ー85%、AI シースリーエーアイー84%、オスカーヘルスー80%、PLUG プラグパワーー76%、FSLY ファストリーー75%、TDOC テラドックー71%、などなど、ものすごく値下がりしている銘柄が多い。

今はアメリカ株はマルチプルコントラクションmultiple contractionの真っただ中。グロース株投資にいい環境ではない。

日本の理系人材は米国では引く手あまたと言っていたが医者はどう?

デッドキャットバウンス銘柄は数日中に手じまいしたほうがいい?

PRLD持っている?

グロース銘柄全降りというのはアリ?

具体的にはZM ズームビデオ、DOCU ドキュサイン、ADBE アドビのように毛並みのいい銘柄が取りこぼしており、悪い兆候かと思っている。

ON オンセミコンダクター

キャシーウッドはインフレ寄りデフレの方がリスクと主張しているがどう思う?

Employment Cost Indexがものすごく上昇している。サラリー、お給料だけでなく、福利厚生などのもろもろの間接的コストを含めた人を雇うことのコストだが、今すごく騰がっている。

子育て卒業してワイフとフロリダで戸建てで余生を送ろうとするなら10億円単位が必要?

化石燃料への投資不足でエネルギー株高だが、金属資源、農産物資源の価格はどうなる?

ANTM アンセム

アメリカへ移住を考えている。西海岸は不動産価格の上昇で移住しても生活が厳しいと聞いている。今後アメリカでおススメのエリアはある?

半導体セクターETFは?

VTIは2022年±0を予想されていたが、QQQは?

足元のEIA統計や原油価格を見るにエネルギー需要好調と思うが、エネルギーセクターの見通しは?

初心者です。VTIでつみたてNISA、バリューとエネルギー投資でVTV、VDE買おうと思う。買いタイミングは?一括でなく、2月や6月の下げやすい月がいい?

ORCL オラクル、Cerner買収報道で下がっているが、売り?

機関投資家も空売りを積極的にしている?

FLNG フレックスLNG 2月もホールドでいい?

AI シースリーエーアイ デッドキャットバウンス狙える?

来年のS&P500の成長率が望めない理由は?

インド株ADRのTTM タタモーターズを22か月持っている。取得価格の7倍になった。赤字企業。売り時を探している中、12月の新車台数が2位になった。万年5位でした。この先も決算で赤が続く場合どこで売却判断すべき?

利上げされた後の金利がそのまま、もしくは高金利が続くならグロース株は厳しいまま?グロースvsバリューが反転するタイミングの見方を教えてください。

CCL カーニバル 中長期ではかなり確率高そうに思える

その通りと思う。CCL カーニバル、NCLH ノルウェージャン・クルーズライン、RCL ロイヤルカリビアンとかは1月のウェイブと呼ばれる期間がこれから始まると思う。

2022年グロース、ハイパーグロースのIPOは厳しい予想?

DASH ドアダッシュ AI シースリーエーアイのIPOを控えてのじっちゃまライブです。既にこれらの初値は非常に高値がつきましたが、IPOに対する考え方やIPOの種類、主幹事毎の傾向などメチャクチャためになる内容でした。

WIT ウィプロ

タックスロスセリングの売りが12月15日頃に止むのはなぜ?

エネルギー銘柄への投資は上流・中流・下流、どのあたりに妙味がある?

PRU プルデンシャル

今年はディフェンシブなヘルスケアセクターをポートフォリオに入れようと思う。LLY イーライリリーは?

チャラチャラした人気になっているので。不景気になったときにしっかりダウンサイドを守りたいという目の付け所なら、LLY イーライリリーより例えばBMY ブリストルマイヤーズの方が安全ではと思っています。

ナンシーペロシが購入した、GOOG アルファベット、MU マイクロン 、RBLX ロブロックス、CRM セールスフォース、DIS ウォルト・ディズニー・カンパニー は話題になっている?

OKTA オクタ、AFRM 逆張り投資家のための2つの景気循環株ETF アファームは売り?

BTC ビットコイン

XLE、XLI購入した。エネルギーセクター、資本財セクターの見通しは?

TSLA テスラ 短期的に株価上がる可能性あると思うが利確するという考え方は?

バリアブルエンティティスキームで上場されている中国株が上場廃止になった場合、投資家は全損になる?

最新のオミクロンに対する洞察は?

2018年のような長短金利差が肉薄する局面が今年起こると思われますか?

YPF ヤシミエントス・ペトロリフェロス・フィスカレス

INFY インフォシス

PBR ペトロブラス なぜ割安?

QAT カタールETF

SPLK スプランク

金利上昇するとなぜ株式益回りが上昇するか分からない

KMI キンダーモルガン

いま、妙味のある銘柄、セクターは

米国株四季報買いました。

今、マルチプルエクスパンションが起きているセクターはある?

広瀬さんの汝の隣人を憎め、という考え方はカップウィズハンドルの考え方と対立すると思うが

TPX テンピュール

TU テラス

OTIS オーチスワールドワイド

過去の利上げ局面に比べ、今回は利上げ局面前に株価がずっと上がっている。楽観しすぎ?

ブラジルは長期金利、インフレ共に10%超えているようだが、デフォルトの心配はまだ先?

おススメのバリュー株に入るタイミングは?

米国株式の歴史をさかのぼって学んでいる。ドットコムバブル時はどんな楽観論、悲観論がはびこっていた?

アメリカオンラインという会社があった。Steve Caseという人がCEOだった。僕が転職したH&Qという投資銀行のCEO、Dan Caseの弟がアメリカオンラインのCEOだった。

具体的にはDOCU ドキュサイン、CRWD クラウドストライク、ZS ジースケイラー、MDB モンゴDB、ZM ズームビデオとかそういう銘柄になると思うが、なぜそういう企業が人気を博しているかというと、数字が読みやすいから。将来の売り上げ高とかが読みやすいから。

スターリンク予約しましたか?

アフターコロナとして、NKE ナイキ、DIS ウォルト・ディズニー・カンパニー、V ビザ、ABNB エアビー&ビー

TSLA テスラ 今から入るのは

CCL カーニバルに10投資するなら、今5買って、残りの5を2-3月下がったところで買い増しというのは

AA アルコア

F フォード 今後EVシフトする中で、既存のOEMの中では勢いを感じる。第2のTSLA テスラになりうる?

今年は新高値投資ではなく、株価が下がった銘柄を拾う戦略でしょうか?

決算を確認してから売却をするのが基本と思うが、例外はある?

LH ラボラトリー・コーポレイション・オブ・アメリカ・ホールディングス

グロースで投資してもいい銘柄はある?

TRMD トーム、DOW 今年の展望

QRVO コルボ

OLPX オラプレックス

世界やアメリカの経済見通しを立てるために近年で注視すべき銘柄は?クレーマーの本だと、CAT キャタピラー、AA アルコア、GE、HON ハネウェル、MMM スリーエムなどなど。

FDX フェデックス、UPS ユナイテッドパーセルサービスはある程度経済活動の指標になるが、ネット通販の先行指数になりつつあるので注意をする必要があると思う。

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