指値注文と逆指値注文-違いと比較 - 2022 - ブログ
投資家は、株式やその他の証券の価格を継続的に監視するのではなく、ブローカーに指値注文または逆指値注文を出すことができます。 これらの注文は、株価が特定のレベルに達したときに取引を実行するための指示です。 指値注文は、特定の目標価格を活用するために使用され、買い注文と売り注文の両方に使用できます。 指値注文は、特定の価格以上で特定の数の株式を取引するようブローカーに指示します。 買い注文の場合、これは指値価格以下で購入することを意味し、売り指値注文の場合、指値価格以上で販売することを意味します。
ストップロスオーダーと呼ばれることもあるストップオーダーは、 損失を制限するために使用されます。 投資家がそれを超えて損失を維持したくない価格に株式が到達したときに、ブローカーに取引を実行するよう指示します。 購入注文の場合、これは価格がストップ価格を上回ったらすぐに購入することを意味します。 売り注文の場合、これは価格がストップ価格を下回るとすぐに売ることを意味します。
| 指値注文 | ストップオーダー | |
|---|---|---|
| 命令 | 特定の価格以上の価格で取引します。 購入注文については、$ X以下で購入します。 売り注文の場合、$ X以上で売ります。 | 価格が望ましい目標を超えた場合は取引します。 売り注文の場合、価格が$ 逆指値の定義 Xを下回ると売ります。 購入注文については、価格が$ Xを超えた場合に購入します。 |
| 意図 | 投資家は指値注文を使用して希望する価格を固定します。指値注文は特定の価格以上で実行されることが保証されているためです。 | ストップオーダーの目的は、損失を制限することです。 株価が投資家が望む方向とは反対の方向に動いている場合、ストップオーダーは潜在的な損失に上限を設けます。 |
| 短所 | 株式仲買人からのより高い手数料。 価格に達していない場合は、おそらく実行されていません。 | 取引価格はストップ価格よりも悪い場合があります。 短期的な変動によって引き起こされる可能性があります。 |
内容：指値注文とストップ注文
- 1指値注文とストップ注文の仕組み
- 2つの利点
- 3欠点
- 4参照
指値注文とストップ注文の仕組み
指値注文は、特定の価格以上で特定の数の株式を取引するためのブローカーへの指示です。 たとえば、株式を購入しようとしている投資家の場合、50ドルの指値注文は、価格が50ドル以下になるとすぐにこの株式を購入することを意味します。 投資家は、株式が50ドルを超えて取引されているときに、そのような指値注文を出します。 売りたい人のために、指値注文は最低価格を設定します。 したがって、株式が50ドル未満で取引されている場合、50ドルの指値注文が行われ、ブローカーへの指示は、価格が50ドル以上に達したときにこの株式を売ることです。 指値注文は、指値価格以上で取引する機会があるとすぐに自動的に実行されます。 これにより、投資家は価格の監視から解放され、投資家は利益を確定できます。 取引は設定価格以上でのみ実行されます。
一方、ストップオーダーは、損失を制限するために使用されます。 ストップオーダーは、価格がストップ価格として知られる特定の価格よりも「悪化」した場合に株式を取引する指示です。たとえば、現在53ドルで取引している株式の所有者が50ドルでストップ注文を出すと、この株式を売ることになります株価が50ドルに達した場合、市場価格で 。 逆に、同じ株を購入しようとしている人は、適切な機会（価格下落）を待っているかもしれませんが、58ドルで購入するためにストップ注文をしたいかもしれません。 これは、彼女が株式を取得するために支払う価格に上限を設けることにより、マイナス面を制限します。
通常の逆指値注文では、設定された価格に達すると、市場価格で注文が実行されます。 ストップリミット注文は、ストップ価格とリミット価格を設定するオプションを提供します。 ストップ価格に達すると、指値は指値に達するまで実行されません。 さまざまな取引オプション（市場、指値、ストップ、ストップリミットの注文）が30ドルの株価の売買にどのように機能するかを示す例を次に示します。
ストップオーダーがトリガーされると、在庫は可能な限り最良の価格で販売されます。これは、取引が瞬時ではないため、ストップオーダーで指定された価格よりも低い場合があります。 逆指値の定義 このリスクは、ストップリミット注文を出すことで回避できますが、注文がまったく実行されなくなる可能性があります。 ストップオーダーは、株価の短期的な変動によってトリガーされることもあります。 逆指値の定義 E * TRADEやScottradeなどの証券会社には、最終販売価格や見積価格など、ストップ価格に到達したかどうかを判断するためのさまざまな基準があります。
【米国株投資家の強い味方】トレーリングストップについて解説
投資で増やす
- 株価が気になってなかなか寝付けない米国株投資家の方
⇒安眠剤として最適な注文方法である『逆指値』について解説しています。 - 株価上昇による評価益はできるだけ取りこぼさずに利確したい方
⇒利益の取りこぼしを最小化する手法としてのトレーリングストップについて説明しています。
米国株投資家の皆さんにとっては、日本と米国の時差の関係から、 株価の動きが気になって寝付けなかったり 、 朝起きてみると株価が急落していて損失を被った なんて話はよくありますよね。
そんな悩みを解決する強い味方となる『トレーリングストップ』について、その概要を解説します。
トレーリングストップの概要
まず理解すべきは『逆指値』
トレーリングストップについて理解するには、『逆指値』の仕組みについて理解する必要があります。
逆指値(ぎゃくさしね)：
株式の売却において、予め定めた一定の株価を下回った場合に売却を実行するように指定すること。例えば、株価が100円を下回った場合に成行で売却するといった設定を行うことで、株価の急落時にもリスクを抑えることが可能となる。一定の株価を上回った場合に売却を実行する『指値』に対して逆の行動となる。
米国株は、私たち日本人が寝ている間にも株価が変動しており、株価が急落した場合への対応が遅れがちとなる欠点があるわけですが、この逆指値を設定しておくことで、一定のライン以下に株価が下がった場合にはその時点で売却が自動で執行されるため、リスクを抑え、かつ、利益の取りこぼしを避けることが可能となるわけです。
トレーリングストップとは『逆指値』の設定価格を変動させる仕組み
そして、今回紹介する『トレーリングストップ』は、逆指値における利益の取りこぼしを最小化するための手法ということが出来ます。
トレーリングストップ(Trailing Stop)：
逆指値における設定株価が、株価の上昇に応じて変動する仕組み。例えば、「高値から15円下がったら売り」と設定しておくことで、一度株価が120円となれば105円まで下がったら売却が失効され、株価が130円となれば売却が失効される基準が115円へと上がる。
一度保有した株からある程度の含み益が出ており、含み益を損なうことなく売却したいという場面において、逆指値は非常に有効な手段となりますが、トレーリングストップによれば、株価の上昇局面においては逆指値の設定価格が自動的に吊り上がるため、 利益の取りこぼしを最小化することが可能となる わけです。
逆指値の定義
成行注文で表示されるリアルタイムのレートのイメージは図のようになります。（上図はUSDJPYのケース）
BID119.773とはGMOクリック証券がドルを買うレートをお客様に提示しているものです（お客様が売るレート）。
また、ASK119.776とはGMOクリック証券がドルを売るレートをお客様に提示しているものです（お客様が買うレート）。
- ※ お客様の端末から当社のサーバーまでの通信時間と、当社サーバー内での約定処理時間により、成行注文を出した時に画面で確認したレートと異なるレートで約定する場合があります。これをスリッページと言います。
- ※ 「許容スリッページ」を設定していただきますと、設定した範囲以上にレートが変化した場合には注文は成立いたしません。
- ※ 決済同時発注指値・逆指値幅は+5pips以上から注文を受け付けます。
逆指値注文
OCO注文
Aさんは先日ドル円を119円で買いました。現在ドル円は120円に上昇し利益が出ています。Aさんは更にドル円が上昇することを予想する一方、レートが下落することも考え、損失を限定的にしておきたいと考えました。 そこでAさんは121円で利益確定の売り指値注文をした（1）と同時に、119円で売り逆指値注文（2）を出します。
（1）が先に約定すれば（2）が自動的にキャンセルされ、逆に（2）が先に約定すれば（1）はキャンセルされることにより、2重に約定してしまうリスクを回避することができます。
IFD注文
IFD-OCO注文
現在ドル円は120.500円とします。Aさんはドル円の為替レートが短期的には下がるかもしれないが、将来的には121円になると予想しました。為替レートが下がったところで買いたいと思ったので、120円で買う方針を固めました。
Aさんは基本的にはドル円が上昇することを予想する一方、予想が外れた場合の事も考慮し、119円で損失限定の注文も同時に発注したいと考えました。
ドル円はAさんの予想通り120円まで下落し新規注文（IFD注文）が約定となり、自動的に決済注文（OCO注文・121円指値売り/119円逆指値売り）が発注されました。その後ドル円は121円まで回復しOCO注文のうち121円指値が約定され、もう一方のOCO注文119円逆指値売りが自動的にキャンセルされました。
「指値注文」「逆指値注文」「 成り行き注文」の語源、知ってる？
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どうして「指値」「逆指値」「 成り行き」と呼ぶのか？
「指値」の由来は、指で値段を指し示すことからきています。築地市場とか青果市場などの”せり”を思い浮かべるとイメージできると思いますが、たくさんの仲卸業者が互いに「指」で値段を示していますよね。
取引符丁（とりひきふちょう）と呼ばれるサインです。こうした指によるサイン（取引符丁）が昔の株式相場（立会場）にもあったそうです。指のサインで「買いたい金額」を示して取引をしていたことから、指で値段を指す＝「指値」となったと言われています。
市場の”せり”はオークションですから、値段はどんどんつり上がりますが、相場での指値は、「この値段まで下がったら買いたい（この値段まで上がったら売りたい）」という意味ですから、逆オークション（＝リバースオークション）に近いイメージですね。
一方、「逆指値」というのは、単純に「指値」の逆という意味しかありません。指値の逆側（不利なレート）で注文を入れることから、逆指値と名付けられました。結果的に、言葉だけでは分かりづらくなってしまったように感じます。うーん、もっと良い言葉が合ったと思うのですが、あまりにも安易な発想で残念です。
「成り行き注文」の”なりゆき”は、時勢とか風向き、プロセス、過程などの意味があります。まあイメージはつかめますよね。その時の流れ（トレンド）に乗って注文を出すイメージです。
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海外FXで、指値を「Limit Order」、逆指値を「Stop Order」と呼ぶ理由
成行注文が「Market Order」はわかるとしても、どうして指値注文が「Buy or Sell） Limit Order」で逆指値注文が「（Buy or Sell）Stop Order」なのか？
Buy Limit Order（買い指値注文）、Sell Limit Order（売り指値注文）
まずは、Buy Limit Order（買い指値注文）、Sell Limit 逆指値の定義 逆指値の定義 Order（売り指値注文）について。
Buy Limit OrderとSell Limit Order（指値注文）
買いポジションを持っていて、含み益がある状態で決済をする場合は反対売買を行います。つまり「売り注文」ですね。レートが上昇したときに利益確定（Limit）するための注文だからLimit Order。Limit Orderで新規に売ることを「Sell Limit Order」と呼びます。「Limit Order」でSell（売る）と捉えるとわかりやすいですね。
売りポジションを持っている場合はその逆。利益確定するためのLimit Order（買い注文＝反対売買）ですが、新規に買い注文を建てることを「Buy Limit Order」と呼ぶわけです。「Limit Order」でBuy（買う）ということ。
- 「 Limit Order」で新規に買う＝Buy Limit Order
- 「Limit Order」で新規に売る＝Sell Limit Order
Buy Stop Order（買い逆指値注文）、Sell Stop Order（売り逆指し値注文）
「Buy Stop Order、Sell Stop Order」という呼び名は、もともとストップロス、つまり損失を限定するために使われていた注文方法からきています。
売りポジションを保有しているときの決済は、「買い注文」ですよね（反対売買だから）。となると売りポジション保有時、レートが逆行したときに「買い注文（反対売買）」を入れるということは「ストップ」＝損切りを意味します。だから「Stop Order」なのです。
本来はストップ（損切り）の意味での「Stop Order（買い注文＝反対売買）」ですが、「Stop Order」で新規に買うことを「Buy Stop Order」と呼ぶわけです。
Buy Stop OrderとSell Stop Order
逆も同じです。買いポジションを保有しているときの損切りは、「売り注文」ですよね（反対売買）。買いポジション保有時、レートが下落したら損切りをおこなうために反対売買で「売り注文」を入れる必要があります。だから「Stop Orde（売り注文で損切り）」。「Stop Order」で新規に売ることを「Sell Stop Order」と呼ぶわけです。
FXの注文種類
上記の例の場合、トレールストップ注文は、注文時のレート99 円から100pips上昇した100 円の時点で初めて99 円に逆指値（売）注文が自動で設定されます。その後100pips の値幅を維持し、為替レートの上昇と共に逆指値（売) 逆指値の定義 注文の値も切り上がっていきます。一度切り上がった逆指値（売）注文の値は下がることはありませんので、為替レートが102 円の時に更新された逆指値（売）注文の値101 円まで為替レートが下がったところでトレール注文による決済逆指値の売り注文が約定します。
上記の例の場合、トレールストップ注文は、注文時のレート102 円から100pips下降した101 円の時点で初めて102 円に逆指値（買）注文が自動で設定されます。
その後100pips 逆指値の定義 の値幅を維持し、為替レートの下降と共に逆指値（買）注文の値も切り下がっていきます。一度切り下がった逆指値（買）注文の値は上がることはありませんので、為替レートが99 円の時に更新された逆指値（買）注文の値100 円まで為替レートが上がったところでトレール注文による決済逆指値の買い注文が約定します。
FXTF MT4 のトレイリング・ストップ注文は、利益方向に設定したトレイリング・ストップ幅分動かない限り決済逆指値注文は発注されないため、いきなり損失方向に動いた場合、損失確定は行われません。損失確定も設定されたい場合は、決済逆指値注文を別に発注しておく必要があります。また、PCを閉じている場合やスリープモードの状態ではトレイリング・ストップは発動しませんのでご注意下さい。
━スプレッド広告に関する注意事項
ホームページ上で表示しているスプレッドは、重要経済指標発表時、突発的事象の発生時、流動性が著しく低下した時の他、
為替相場急変時に変更される場合があります。
━リスク警告
・外国為替証拠金取引は、ハイリスク、ハイリターンな取引であり、元本は保証されません。
・取引対象である通貨の価格の変動により損失が発生することがあります。
・お客様が当社に預託した証拠金を担保として、実際に多額の通貨を取引することから、外国為替相場の変動が損益に与える影響は、証拠金と取引額の倍率に従って大きく増幅され、その損失額が証拠金額を上回ることがあります。
・必要証拠金（取引において最低限必要である資金）は取引額の4%以上の額となり、レバレッジは、最大25倍となります。
・当社の提示するビッド価格（売付価格）とアスク価格（買付価格）には差（スプレッド）があります。相場急変により、ビッド価格（売付価格）とアスク価格（買付価格）のスプレッド幅が広くなったり、意図した取引ができない可能性があります。
・取引システムまたは金融商品取引業者及びお客様を結ぶ通信回線等が正常に作動しないことにより、注文の発注、執行、確認、取消しなどが行えない可能性があります。
・各国の金利水準は、時として大きく変動することがあり、FX取引に係る日々のスワップポイントにも影響します。また、取引対象である通貨の金利の変動によりスワップポイントが受取りから支払いに転じることもあります。
・口座管理費及び取引手数料は無料です。なお、EA/スクリプトを使用したお取引にはEA/スクリプト取引手数料がかかります。お取引に際しては、取引説明書（契約締結前交付書面） 等の内容を十分にご理解いただき、ご自身の判断と責任においてお取組みください。
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